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有色金属:流动性宽松下的领军者

信息来源:eoaoo.com   时间: 2012-12-07  浏览次数:2042

    近期A股市场上有色金属板块异动的迹象已经较为明显,未来在流动性逐步宽松的环境下或将成为领军者。
    广州证券刘毅铭
    大盘在经历了月线的四连阴之后,进入九月份终于迎来了久违的长阳线。上周五的全线上涨可以说是给长久以来低迷的市场打了一剂强心针,让市场又重新燃起了希望。在希望出现后,投资者最关心的是:这种脉冲式的上涨能否延续?哪些行业或板块能够成为领军者?
    在回答这两个问题之前投资者不妨思考一下这次市场上涨的根本原因。通过分析我们不难发现,主要原因有三点:一是国内基础设施建设的加速。发改委在9月5、6日连续两天共批复了近万亿的基础设施建设项目;二是欧洲央行宣布将启动“货币直接交易”,针对欧元区二级国债市场进行无限量冲销式的国债购买,缓解了欧债危机;三是,美联储出台QE3的预期再次加大。正是这三大因素使得A股市场在上周五出现大涨,从市场的表现情况来看,成交量的迅速从500亿以下的水平放大到1000亿以上,表明了大量的资金开始入场,再加上政策的配合,未来一段时间内市场继续上升的概率是较大的。
    既然得出了未来一段时间上升概率较大的结论,那么哪些行业或板块有望成为领军者呢?笔者认为有色金属行业的可能性最大。因为在目前的经济环境下任何的政策刺激都将归结到资金的投入,国内的基建投入,欧洲的购债计划,美国的QE3等,无非就是加大资金量的投入,因此未来一段时间全球市场的流动性放松将是大趋势。在全球流动性逐渐宽松的情况下,首当其冲的就是国际大宗商品价格上扬。在前一段时间农产品、黄金、白银等已经率先启动,未来有色金属跟随上升将是大概率时间。我们看到近期A股市场上有色金属板块异动的迹象已经较为明显,未来在流动性逐步宽松的环境下或将成为领军者,投资者不妨予以关注。
    笔者筛选了部分有色金属板块的个股,以供投资者参考:钢研高纳(300034)、山东黄金(600547)、中色股份(000758)、江西铜业(600362)、铜陵有色(000630)、锡业股份(000960)。
    1、钢研高纳
    公司目前是国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一,目前具有生产国内80%以上牌号的高温合金的技术和能力,产品涵盖铸造高温合金、变形高温合金和新型高温合金三大细分领域,是我国高温合金领域技术水平最为先进、生产种类最为齐全的企业之一。公司主要产品高温合金是制造航空航天发动机热端部件的关键材料,也是大型发电设备,如工业燃气轮机、氦气轮机、烟气轮机、火力发电机组等动力装置的核心材料。
    二级市场上,公司股价近期成功站上年线,上升趋势再次形成,建议关注。
    2、山东黄金
    公司矿山扩建项目进展顺利,目前三山岛金矿8000吨/日改扩建工程中的选矿工程已经于4月份完成;焦家金矿6000吨/日的扩建工程的选矿部分也已经完成;东风金矿和玲珑金矿目前处理能力在3600吨左右,未来将提升至7000吨;新城金矿随着未来金石矿区与新城矿区合并,处理能力将扩张到10000吨左右;新收购的甘肃西和中宝矿业一期1000吨/日处理能力也已经启动。随着各金矿扩建项目的逐步完成,公司的矿山金产能也将持续提升。今年公司矿山金总产量有望提高6吨/年至28吨/年,“十二五”末主体矿石处理能力将翻番。
    二级市场上,股价放量突破年线,向平台上轨发起冲击,建议关注。
    3、中色股份
    公司盈利占比仅次于有色金属业务的装备业务上半年实现了营业收入和利润的双丰收,营业收入同比增27.8%,毛利率同比提高3.6个百分点。公司自主研发的隔膜泵产品技术先进,主要运用领域:长距离,大规模,大容量管道运输浆体市场前景广阔。公司目前在赤峰地区拥有15个探矿权,合计651平方公里,为未来铅锌业务持续增长提供了资源保障。
    二级市场上,目前股价第三次冲击年线,站上的概率较大,建议关注。
    4、江西铜业
    公司是国内最大的集铜采选、冶炼、加工于一体的铜生产企业。目前公司拥有铜权益储量1496万吨,黄金权益储量385吨,矿产铜产能20万吨以上,电解铜产能90万吨,铜深加工综合产能49万吨。公司主力矿山改扩建产能在2011年已部分释放,2012年公司自产铜精矿产量仍将有所增长,但增速将有所放缓。
    二级市场上,公司股价在底部区域出现长阳拉升,但能否形成趋势还有待观察。
    5、铜陵有色
    公司是国内集采选、冶炼、深加工于一体的大型铜生产企业。目前,公司拥有8座矿山,总储量约200万吨,形成5万吨铜精矿产能;拥有4家铜冶炼厂,实现电解铜冶炼产能85万吨,硫酸产能175万吨,黄金10吨,白银400吨。拥有6家铜材深加工厂,综合产能16万吨。预计未来公司资源有进一步增储空间:(1)安徽省铜资源整合;(2)控股股东铜陵集团控制铜权益储量800-900万吨,不排除后续陆续注入可能。
    二级市场上,目前半年线与年线对股价形成压制,若能突破则有望扭转颓势,建议关注。
    6、锡业股份
    公司未来旨在形成以锡为主、铜铅白银多金属生产商。目前公司已形成10万吨铅冶炼产能;10万吨铜冶炼项目也已进入试车投产(预计12年实现产量3-4万吨),后期将在公司自产铜产量的基础上,收购大股东卡房分矿的铜资产,初步建成集采选冶于一体的铜业务体系。总体上,多金属产业发展的举措将为公司构建新的利润增长点,利于公司长远发展。
    二级市场上,股价双底形态已经形成,后市有望迎来反弹,建议关注。
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